基金经理“重女轻男”?白酒“不敌”医美 持仓变化透露新趋势
股票配资论坛
2024-06-20 19:05:16
0

  女性消费在消费赛道中超越大盘的表现,使得越来越多的基金经理开始在核心仓位上“重女轻男”。

  近期部分化妆品股票创历史新高乃至弱市中4个月股价翻倍的现象,打破了市场对消费平淡的传统印象。基于消费增长主要来自女性消费者偏好的事实以及上市公司业绩高增长,使得包括不少60后和70后的基金经理开始在化妆品和白酒之间强化女性消费的仓位比例,部分年龄超50岁的顶流基金经理对白酒的持仓比重大幅度弱于对医美化妆品的仓位,更有年轻基金经理所管的综合类产品十大重仓股全部押注化妆美容类股票。

  重医美轻白酒

  尽管消费大盘整体表现平淡,但基金经理持仓的新消费尤其是女性消费赛道却拿走更多的份额。

  “哈尔滨热潮背后实际上是代表女性消费主力军的崛起,你不要总把消费等同于白酒,虽然消费大盘的增长表现比较平淡,但我们观察到新消费的增长极为强劲。”北方地区一位消费基金经理告诉券商中国记者,观察过去一段时间的渠道反馈,代表新经济趋势的新型消费整体增长极为强劲,许多新消费上市公司给出的收入和利润增长也都超出了市场预期,尤其是女性消费主体的崛起已成为事实,教育培训、旅游和美容保健是现在女性的三大消费品类,这表明未来消费增长的主力可能逐步转向。

  此前哈尔滨热潮中来自“南方的小土豆”以及为何都是女性游客等关注点曾持续刷屏,而这也印证了新消费极大地强化了以女性消费为特点的事实,甚至部分70后、60后基金经理也顺应趋势,从男性消费的重仓股“白酒”,转向了女性消费的“化妆品”。

  券商中国记者注意到,年龄超50岁的顶流基金经理史博,在最新一期披露的基金重仓中,将更大的仓位给予到女性消费上,比较克制地淡化了白酒的持仓比例。根据南方港股创新视野基金披露的2023年12月末持仓信息,史博在前十大重仓股中新增了女性消费最火爆的医美股巨子生物。这位大叔级基金经理是如何对待女性和男性消费的权重的?他的前十大核心仓位截至去年12月末持有的医美股仓位达到7%,而其持仓的珍酒李渡等男性消费仓位仅有4.61%。

  年龄超50岁的大叔级基金经理尚且在消费赛道“重女轻男”,对新消费天然具有亲切感的年轻基金经理甚至是女性基金经理,更加在核心持仓中凸显女性消费的比重,比如王然和蔡尚军两位年轻基金经理管理的东方城镇消费主题基金,作为女性基金经理的王然显然对女性消费更为熟悉。

  根据东方城镇消费主题基金披露的持仓,截至去年末,王然将该消费主题基金的前十大重仓股几乎全部配置到化妆品和医美类股票上,十大股票中覆盖了九大医美化妆品公司,第一大重仓股即为在医美肉毒素业务占据优势的华东医药,此外,还大量持仓贝泰妮、珀莱雅、爱美客、朗姿股份、水羊股份等美容化妆赛道品种。

  持续吸引公募调研

  部分化妆品等女性消费品种的股价在市场调整中创出新高甚至翻倍,也凸显出当前女性消费对基金经理的强劲吸引力。

  受经济持续回暖的影响,加之上市公司业绩披露期与“三八”国际妇女节大促重合,医美类股票的表现持续超出市场预期。本周,港股化妆品公司上美股份的股价创出其上市以来的新高,今年前3个月的股价涨幅达到74%,若从去年12月中旬计算,该股的股价在最近4个月市场跌宕不休的环境中逆风崛起,并已成功实现股价翻倍。

  上美股份为知名化妆品品牌韩束的母公司,公司亦为A股上市公司珀莱雅、丸美股份的主要竞争对手,三者公司的创立时间、产品定位和品牌策略大致接近。3月1日,上美股份在港股发布了“正面盈利预告”,公告显示,上美股份预计2023年度收入40亿元至42亿元,同比增长49.5%至57%;预计实现归母净利润4.2亿元至4.6亿元,同比增长185.5%至212.7%。韩束品牌的成功,尤其是其在抖音平台上的强劲表现,为上美股份的业绩增长提供了重要支撑。最新数据显示,2024年1—2月,韩束在抖音渠道上的商品成交总额两个月内达到14亿元,持续领跑美妆品牌榜单。

  此外,受女性消费者对“白”的重视,A股最大的防晒和香水原材料公司科思股份开年后频频接待公募基金的调研。科思股份3月5日发布投资者关系活动记录表显示,公司于当日接受博时基金、国泰基金、富国基金、汇添富等11家机构调研。

  基金经理在调研中,显然注意到各大化妆品巨头对防晒原材料的强劲采购能力,成为科思股份惊人暴利的核心来源。科思股份日前公布2023年度业绩预告,报告期归属于上市公司股东的净利润盈利将达到7.2亿元—7.6亿元,比上年同期增长高达85.50%—95.80%,这一惊人暴利和业绩增幅,在2023年消费大盘整体表现平淡的背景下,尤其显示出女性消费的购买力。

  新消费增量空间大

  仓位几乎全压在医美和化妆品的基金经理王然表示,通过对大消费行业数据和季度财报数据的跟踪和分析,该基金维持对美护等领域的长期配置,尽管当前消费需求仍显乏力,但医美行业消费黏性相对较高,业绩确定性相对较强,因此未来继续关注相关领域新技术、新模式、新品种、新市场带来的增量机会。

  在前十大重仓股中同样在化妆品和白酒之间“重女轻男”的银河乐活优萃基金也解释说,配置思路是淡化短期扰动,强调配置有安全边际且基本面趋势向好具备持续性的上市公司。从中长期视角看好消费赛道的新趋势:中国本土市场广阔且区域经济发展阶段各异,可包容不同层次的消费品公司做强做大,此外进口替代及出海国际化使得高附加值领域中国企业发展前景广阔。

  前海联合基金经理王静亦指出,医美板块大部分上市公司去年前三季度均保持30%以上的收入增速,利润增速更高,特别是国产中高端新品增速可观,再生、重组胶原蛋白、合规水光、光电设备等均涌现出了差异化竞争的大单品,创新医美层出不穷,国货崛起正当其时。化妆品板块,经历了疫情期间的补库存和传统渠道流量红利下行,行业内表现分化加剧,能够把握兴趣电商等新兴渠道红利的品牌表现出较强的阿尔法属性,特别是海外化妆品部分品牌的创新力优势渐弱安全性存疑,优质国货乘势获得更大的市场份额。

相关内容

华泰证券:欧洲海上风电增长...
驾驭欧洲海风增长浪潮:国产企业的机会与挑战元描述: 深入...
2024-07-15 18:58:26
基金经理“重女轻男”?白酒...
  女性消费在消费赛道中超越大盘的表现,使得越来越多的基金经理开始...
2024-06-20 19:05:16

热门资讯

就在下周!首部AI长篇电影即将...   下周3月6日,一部“完全由AI制作的开创性长篇电影”即将在洛杉矶Landmark Nuart T...
冰雪经济爆火 专业设备升级发布...   这个冬天,哈尔滨火出了圈,而冰雪经济也正在成为冬日里的“热经济”。近日,MAMMUT猛犸象 Ba...
日本计划于1月26日召开通常国...   南方财经1月16日电,据共同社报道,当地时间1月16日上午,日本众议院运营委员会召开理事会,内阁...
北纬科技:实控人提议以1000...   南方财经12月26日电,北纬科技公告,公司实控人、控股股东、董事长傅乐民提议公司以集中竞价方式回...
中信建投:全球折叠屏手机正处于...   证券时报e公司讯,中信建投研报指出,预计全球折叠屏手机出货量将从2022年的1310万台增至20...
通灵股份:预计2023年年度净...   通灵股份(SZ 301168,收盘价:46.11元)1月15日晚间发布业绩预告,预计2023年归...
当“尔滨”的老铁来青岛!   这个冬天,“尔滨”刷屏每一位南北小伙伴的手机,实实在在当了一把“网络红人”。一个粗犷,一个温柔,...
隔夜外盘:美股三大指数涨跌互现...   美股市场:美股三大指数涨跌不一,截止收盘,道琼斯指数收涨71.15点,涨幅0.20%,报3563...
从“输血”到“造血” 上海已有... 上海援青:从“输血”到“造血”,医疗帮扶之路的精彩故事元描述: 上海市卫生健康委积极推进“...
基金经理“重女轻男”?白酒“不...   女性消费在消费赛道中超越大盘的表现,使得越来越多的基金经理开始在核心仓位上“重女轻男”。   近...